江尚紅本是游擊隊隊長，與張寄生在大戰中相遇。面對日本侵略，兩人成為間諜，混入廣州。寄生當上粵劇名伶以收集情報，重遇舊情人周細雞，不料他竟是另一組織的間諜。不同背景立場的各路人馬聚集廣州，目標都是身懷清代黃金寶藏秘密的日本商人鈴木一雄，而就在尚紅要擄走鈴木之際，竟發現自己與鈴木有一模一樣的相貌…